Analyse de la capacité bénéficiaire de la firme émettrice et évaluation du
rendement et du risque sont deux aspects de la gestion de portefeuilles. Dès
lors, le problème est de nature multicritère, et l'aide multicritère à la
décision fournit un cadre méthodologique approprié. De plus, ce type de
procédure présente l'avantage de tenir compte des préférences et contraintes
spécifiques d'un investisseur. L'objet de cet ouvrage est de proposer une
méthodologie d'aide multicritère à la gestion de portefeuilles, il
fait également l'analyse des approches classiques et présente les
concepts de base de l'aide multicritère à la décision.
Cet ouvrage s'adresse à un large public : professionnels de la gestion
de portefeuilles, chercheurs, étudiants et enseignants en gestion ou
sciences économiques.
Christian HURSON est maître de conférences à
l'Université de Rouen. Il s'est spécialisé dans
l'aide multicritère à la décision et notamment dans
son application à la gestion de portefeuilles. Il a
participé à de nombreuses conférences
internationales et a publié dans différentes revues
de recherche.
Constantin ZOPOUNIDIS est professeur de
gestion financière et recherche opérationnelle à
l'Université Technique de Crète. Il est
l'auteur de plus de 60 articles, de deux livres sur
le capital risque et le risque de défaillance et
coauteur de deux livres sur l'analyse des données
et l'analyse multicritère. Il a obtenu la
médaille d'or en Sciences Humaines et Sociales de la
"MOISIL International Foundation" pour l'ensemble de
ses travaux.
Table des matières
INTRODUCTION 5
CHAPITRE I : Les modèles classiques de gestion de portefeuille 7
1. Le modèle de Markowitz et les modèles mathématiques de sélection de
portefeuilles 7
2. Les modèles d'équilibre 9
3. Les modèles d'évaluation 13
4. L'efficience des marchés financiers 13
CHAPITRE II : L'aide multicritère à la décision 15
1. Les principes et les concepts de base de l'aide multicritère à la décision 16
2. Les différentes familles de méthodes 21
CHAPITRE III : L'aide multicritère à la décision et la gestion de
portefeuille 33
1. L'intérêt de l'aide multicritère à la décision en matière de gestion de
portefeuille 33
2. Les études existantes 40
CHAPITRE IV : La méthodologie proposée 49
1. Le cadre méthodologique général 49
2. L'évaluation des actions 53
CHAPITRE V : Application au marché boursier belge 73
1. Le modèle multicritère d'évaluation des actions 74
2. La construction d'un portefeuille d'actions, l'utilisation du système ADELAIS
94
CONCLUSION 101
BIBLIOGRAPHIE 103
QUIZ 105
