Présentation de l'éditeur
Véritable " manuel de terrain ", ce livre est exclusivement consacré au FOREX,
le marché des changes. Il dévoile ses nombreux avantages par rapport au marché
des actions, il explique, en termes simples et clairs, son fonctionnement ; il
met à la portée de tous, investisseurs professionnels comme investisseurs
particuliers, les méthodes et les stratégies qu'il faut appliquer pour trader
avec succès sur le FOREX, soit dans le but de spéculer, soit dans celui de se
protéger. Le FOREX est le seul marché au monde liquide 24h/24, en pratique
ouvert sans interruption dès le dimanche 22 heures jusqu'au vendredi suivant 23
heures : vous pouvez ainsi trader à tout moment en bénéficiant, en outre, de
conditions très favorables par rapport à celles dont vous avez l'habitude sur le
marché des actions : moins de frais, moins d'impôts, pas de problèmes de vente à
découvert, une liquidité maximale, un effet de levier qui peut être très élevé,
etc. Dans ce livre : vous apprendrez les mécanismes de base qui influencent le
cours des devises ; vous saurez qui sont les différents intervenants sur le
FOREX, que font-ils, pourquoi et comment ; vous connaîtrez les différents
produits qui sont disponibles sur ce marché ; vous serez attentifs aux moments
de la journée et de l'année qui ont de l'importance sur les cotations et vous
saurez comment en profiter ; vous maîtriserez les différents types d'ordres à
utiliser et vous saurez comment les passer on-line ou, en anglais, par téléphone
; vous calculerez à l'avance votre gain et votre risque ; vous deviendrez expert
des appels de marge ; vous pourrez choisir votre courtier de manière rationnelle
; vous saurez tout des stratégies utilisées par les traders professionnels, etc.
; vous comprendrez ce qui, en pratique, se passe réellement grâce aux nombreux
cas concrets analysés.
Biographie de l'auteur
Philippe Lhermie, est un passionné des marchés financiers depuis 1990. Il a
suivi les cours de finance de marché du Conservatoire national des arts et
métiers à Paris puis de l'Institut des Techniques de Marchés au Centre de
formation de la profession bancaire tout en intervenant sur les marchés pour son
propre compte. Il est maintenant à la salle des marchés d'EDF où il gère les
portefeuilles en devises.
- Quelques exemples de l’intérêt du marché des changes
- Utiliser le marché des changes pour spéculer
- Utiliser le marché des changes pour se protéger
- Avantages et particularités du marché des changes par rapport aux
marchés actions
- Le marché des changes est un marché OTC
- En général, pas de commission de courtage à payer
- Pas de cotisation pour frais de tenue de compte à payer
- Pas de droits de garde à payer
- Pas d’impôt de bourse à payer
- Pas de frais supplémentaires pour les ordres par téléphone
- Les frais de transaction sont beaucoup plus faibles
- Pas de frais de SRD à payer
- Pas de problèmes de vente à découvert
- Pas de commission de prorogation à payer
- La liquidité
- Le carnet d’ordres
- Quelle paire de devises choisir ?
- Les volumes par devises
- Le choix en fonction de l’amplitude
- Le choix en fonction du spread bid-ask
- Les tendances sur le Forex
- La distribution des cours de change
- Appréciation ou dépréciation d’une devise
- Structure du marché des changes
- Les régimes de change
- Les régimes de change fixe
- Les régimes de change flottant
- Les réserves de change des banques centrales
- Où est situé le marché des changes ?
- Rappel historique du marché des changes
- Qui sont les différents intervenants sur le Forex ?
- Les investisseurs individuels
- Les courtiers
- Les entreprises multinationales
- Les investisseurs institutionnels
- Les banques commerciales
- Les banques centrales
- Les organismes supranationaux
- Les différents produits disponibles sur le Forex
- Le spot
- Le terme
- Les futures sur devises
- Les options
- L’achat d’un Call
- L’achat d’un Put
- La vente d’un Call
- La vente d’un Put
- Les options sur futures sur devises
- Les NDFs
- Le fonctionnement du marché spot
- Les jours fériés
- Cotation au certain
- Cotation à l’incertain
- Choix de la devise du montant nominal
- Comment les banques font une cotation ?
- Le niveau du cours de change sur l’interbancaire
- Décalage de fourchette en fonction du book du trader
- Décalage de fourchette en fonction de l’anticipation du trader
- Élargissement de la fourchette
- Comment est structuré le desk de la banque
- Quels sont les moments importants de la journée, de l’année et pourquoi
?
- Les moments importants de la journée
- Les moments importants de l’année
- Les décisions de taux des banques centrales
- Comment le Forex réagit-il à une variation des taux directeurs ?
- L’effet des cours de change sur les taux directeurs
- Les commentaires des banques centrales
- Le G8 (ou G7)
- Le Commitment of Traders Report
- Le passage de fin d’année
- La trêve des confiseurs
- Le 31 mars
- La Golden Week
- Le passage de fin de trimestre
- Qu’est-ce qui est important pour le Forex ?
- La parité de pouvoir d’achat
- Le taux de change réel
- Comment interpréter un chiffre économique ou un événement ?
- Comment réagissent les traders à un chiffre économique ou à un
événement ?
- Les fausses rumeurs
- Qu’est-ce qu’une intervention, comment se passe-t-elle ?
- Quelques chiffres économiques américains importants
- Le PIB américain
- Le taux de chômage américain et les créations d’emplois non
agricoles
- Le Beige Book
- La balance commerciale américaine
- D’autres chiffres économiques américains importants
- Les chiffres économiques européens
- L’indice ZEW
- L’indice IFO
- La politique
- L’actualité géopolitique
- Les fusions-acquisitions de sociétés étrangères
- Les bourses
- Le marché obligataire
- L’analyse technique
- Les gaps
- Les barrières
- Quelques techniques de trading répandues sur le Forex
- L’arbitrage
- Les corrélations
- Le Carry trade
- Les différents types d’ordres, comment bien passer un ordre on-line ou
par téléphone ?
- L’ordre limite
- L’ordre au marché
- L’ordre stop
- Les ordres OCO
- Les ordres « If Done »
- Les ordres « Loop »
- Les ordres « Day Only »
- Les ordres « Good Till Cancelled »
- Annulation d’un ordre
- Les ordres en anglais au téléphone
- Exemple d’ordre « limite »
- Exemple d’ordre « au marché »
- Exemple d’ordre stop
- Exemple d’ordre exécuté
- Calculer son gain et son risque à l’avance
- Les appels de marge
- À quel niveau de marge êtes-vous actuellement ?
- Que se passe-t-il lorsque votre position dépasse la marge minimale ?
- Quel montant faut-il racheter pour revenir à la marge minimale ?
- La fiscalité du marché des changes
- Ouvrir un compte à l’étranger
- Les plus-values
- Comment choisir son courtier ?
- Sites Internet
- Glossaire
