Le guide complet de l'analyse technique

Description

Les marchés boursiers ne sont pas uniquement gouvernés par les analyses rationnelles de quelques experts financiers, mais aussi par les avis, sentiments et émotions des investisseurs qui y participent. L’analyse technique qui s’appuie sur l’étude des graphiques historiques est une des rares méthodes de prévision à prendre en compte ce côté irrationnel des marchés financiers. En analysant les configurations qui se présentent sur les courbes d'évolution des cours et des volumes de transactions, elle cherche à caractériser le comportement des investisseurs et notamment à détecter les moments où des consensus se dégagent ou se rompent.

En analysant l'offre et la demande à travers l'étude des cours et volumes de transactions, l'analyse technique prend en compte non seulement tous les évènements extérieurs qui peuvent influencer  l’évolution d’une valeur ou d’un marché, mais également la manière dont ces évènements sont ressentis ou anticipés par les investisseurs. Elle est de ce fait devenue incontournable pour une gestion efficace d’un portefeuille boursier.

Bénéficiant du savoir-faire d’INVESTIR, le premier hebdomadaire financier en France, cet ouvrage se veut résolument pratique et permettra à la fois au débutant de s’initier de façon simple à cette technique et à l’analyste confirmé d’y découvrir des méthodes inédites.

L'auteur présente tout d'abord tous les grands concepts de l'analyse technique: les notions de supports et résistances; les notions de tendance; les moyennes mobiles; l’analyse des cycles d’une valeur; les figures de l’analyse graphique; les figures sur chandeliers japonais; les autres outils (vagues d'Elliott, retracements de Fibonacci, ...); les indicateurs techniques; l’analyse technique inter-marchés; les méthodes pour surperformer l'indice; les systèmes de trading; l’analyse technique Intraday.

Il présente ensuite une méthodologie, basée sur les outils les plus performants, pour gérer efficacement un portefeuille de valeurs mobilières, celle-ci pouvant être mise en oeuvre sur des logiciels d'analyse technique disponibles gratuitement sur Internet.

Pour les investisseurs les plus aguerris, l'auteur explique également comment mettre en pratique l'analyse technique pour gérer les produits dérivés comme les options, warrants, certificats, futures et forex, avec des stratégies basées sur la gestion du risque (risk management) et la gestion de position (money management).

En fin d'ouvrage, sont présentées les nouvelles tendances dans le domaine de l'analyse technique et les ressources disponibles gratuitement sur Internet (logiciels, lettres, forums, conseils, ...)

Sommaire

AVANT PROPOS
CHAPITRE 1 : LA PREVISION DES COURS DE BOURSE Page 17

Peut-on prévoir les cours de bourse ? - Les Outils de l'analyse technique : les graphes - Le choix d'une méthode de représentation - Le choix d'une échelle - Comment pratiquer l'analyse technique ?

CHAPITRE 2 : NOTIONS DE SUPPORT ET DE RESISTANCE . Page 27

La mémoire de marché - Tracer des droites de support et de résistance - Les forces de marché près d'une résistance - Franchissement de la résistance - Les forces de marché près d'un support - Un support: lieu de consensus - Un résistance franchie à la hausse devient un support - Un support franchi à la baisse devient une résistance - La qualité d'une résistance ou d'un support - Quelques principes à retenir - Quelques stratégies sur support-résistance.

CHAPITRE 3 : NOTIONS DE TENDANCE - MOYENNES MOBILES Page 47

Droites de tendance - Tendances court terme et tendances long terme - Perpétuation des tendances long terme -
Les moyennes mobiles : Quel cours choisir pour le moyennage - Signaux d'achat et de vente sur moyenne mobile - Réglage de la moyenne mobile - Moyennes mobiles pondérées et exponentielles - Faut-il choisir une moyenne mobile linéaire ou exponentielle ? - Optimiser la décision d'achat - Stratégies sur moyenne mobile -

CHAPITRE 4 : LES FIGURES DE L'ANALYSE TECHNIQUE Page 71

Les figures de retournement - La Figure en tête et épaules - Les conditions de validation d'un tête et épaules - L'espérance de baisse d'un tête et épaules - Les variantes du tête et épaules - Le tête et épaules renversé - Les autres figures de retournement - Les soucoupes et les soucoupes renversées - Le double sommet - La figure en W - Le triple sommet - Le triple creux - Le diamant -
Les figures de continuation: Les drapeaux - Les biseaux - Les triangles ascendants - les triangles descendants -
Les figures de doute : Le triangle symétrique
Les figures sur chandeliers japonais : Le pendu - le Marteau - Le recouvrement haussier - Le recouvrement baissier - Le nuage noir - La pénétrante - L'Etoile du matin - L'Etoile du matin Doji - L'Etoile du soir - L'Etoile du soir Doji - Le Harami - Les trois corbeaux noirs -Les trois soldats blancs - L'étoile filante -
Les Gaps

CHAPITRE 5 : LES INDICATEURS TECHNIQUES . Page 117

Les indicateurs de tendance: l'indicateur de vitesse - Les indicateurs de mouvement directionnel (DMI+, DMI-) - L'ADX - La MACD -
Les Oscillateurs: Le RSI - Le Stochastique - L'indicateur CCI - L'Oscillateur sur moyenne mobile - Le Momentum,
Les indicateurs basés sur les volumes: L'OBV- L'accumulation/Distribution (A/D) de Williams - L'Oscillateur sur les volumes - L'oscillateur de Chaikin - Le Volume ROC -
Les indicateurs statistiques: la Volatilité - L'Average True Range (ATR)- Les Bandes de Bollinger -

CHAPITRE 6 :BATTRE L'INDICE AVEC L'INDICATEUR DE FORCE RELATIVE Page 153

• l'indicateur de progression relative - La sélectivité à l'achat - Prévoir les retournements - Choisir les titres les plus performants - Le Choix des indices de comparaison - Exemple de filtage «Secteur» et de filtrage «Valeur».- Conclusion .

CHAPITRE 7 : L'ANALYSE TECHNIQUE COMPARATIVE DES DIFFERENTS MARCHES . Page 167

• Analyse comparative du Nasdaq et du CAC 40 -Analyse comparative du Dow-Jones et du CAC 40 - Analyse comparative des marchés d'actions et d'obligations - Analyse comparative des marchés des matières premières et des obligations -Analyse comparative du marché de l'or et des marchés d'actions -Analyse comparative du marché des actions et du dollar - Conclusion -

CHAPITRE 8 : AUTRES OUTILS TECHNIQUES . Page 187

Les vagues d'Elliot - Les nombres de Fibonacci - L'utilisation de la théorie d'Elliott en analyse technique - Les retracements de Fibonnacci - Les angles de Gann - Les diagrammes en points et Figures - Le système parabolique SAR -

CHAPITRE 9 : PRATIQUER L'ANALYSE TECHNIQUE . Page 207

• Le graphique d'abord - Analyses périodiques et systématiques - L'analyse du marché - Analyse sur différentes échelles de temps- L'absence de volume sur les indices - L'analyse des secteurs industriels -L'analyse technique des valeurs - Savoir vendre - Vendre à découvert - Savoir acheter de nouvelles valeurs - Savoir composer et diversifier son portefeuille - Avoir la bonne attitude face aux évènements extérieurs - Savoir se remettre en question - Mieux contrôler ses émotions avec l'analyse technique

CHAPITRE 10: LES PERFORMANCES DE L'ANALYSE TECHNIQUE SUR LE MARCHE DES ACTIONS . Page 233

* Choix d'une méthode de calcul - Les différentes périodes de l'étude - Bilan de la stratégie

CHAPITRE 11: LES SYSTEMES DE TRADING . Page 245

*Les techniques de génération de signaux d'entrée et de sortie dans le marché dans un système de trading - Les systèmes basés sur le suivi de tendance- Les systèmes à contrario de la tendance - Optimisation d'une stratégie «Trend Following» -Les systèmes de trading basés sur la détection des figures -Le paramétrage des systèmes de trading -La protection et la gestion du capital -Tests et performances d'un système de trading - Visualisation graphique de la performance - Optimisation d'un système de trading

CHAPITRE 12 : PRATIQUER L'ANALYSE TECHNIQUE SUR LES OPTIONS ET LES WARRANTS Page 269

• Les options négociables - Les options : des contrats à fort effet de levier - La vente d'options - Options sur Indices - Les Warrants -Les Bons de Souscription - Les paramètres faisant varier le cours d'une option -Notions de volatilité - Surveiller la volatilité - Démarrage de tendance haussière : Achat de Calls - Démarrage de tendance baissière : Achat de puts -Rebond sur une zone de support: Vente de Puts - Rebond sur une zone derésistance : Vente de Calls - Les figures techniques haussières : Achat de Calls - Les figures techniques baissières : achat de puts - Les figures graphiques et la volatilité - Conclusion -

CHAPITRE 13 : PRATIQUER L'ANALYSE TECHNIQUE SUR LES CERTIFICATS . Page 289

• Définition - Suivi de tendance haussière avec les certificats- Suivi de tendance baissière avec les certificats - Couverture de positions avec les certificats

CHAPITRE 14: L'ANALYSE TECHNIQUE EN INTRADAY . Page 299

• Représentation graphique intraday d'une séance boursière - Supports et résistances sur un graphique intraday - Tendances et moyennes mobiles en intraday - Les figures techniques en Intraday - Les retracements de Fibonacci en Intraday - L'analyse intermarchés en intraday - Les indicateurs techniques et les systèmes de trading adaptés à l'intraday - Les différents types d'intervenants sur une séance intraday- L'optimisation d'une position investisseurs avec l'intraday- Le Market Profile - Conclusion -

CHAPITRE 15 : PRATIQUER L'ANALYSE TECHNIQUE SUR LE MARCHE DES FUTURES (CONTRATS A TERME) ....................................................... Page 321

• Définition - Le Future sur CAC 40 (FCE) - La marge et l'effet de levier - Les frais de transactions sur les Futures - Les contrats Futures et les autres produits dérivés - Gérer les contrats à terme avec un plan de trading - Règles d'entrée et de sortie dans le marché - Gestion du risque (Risk Management) - Gestion du capital (Money Management ) - La Diversification - Conclusion

CHAPITRE 16 : PRATIQUER L'ANALYSE TECHNIQUE SUR LE MARCHE DES CHANGES (FOREX)

• Le Forex - Outils techniques sur le Forex - Les points pivots - Gestion du risque et du capital sur un compte Forex - Particularités du Forex

CHAPITRE 17 : NOUVEAUX CONCEPTS EN ANALYSE TECHNIQUE ......... Page 355

• Analyse spectrale - Filtrage numérique- Filtres à réponse impulsionnelle finie - Filtres à réponse impulsionnelle infinie - Filtre de Kalman - Autres techniques autoadaptatives

CHAPITRE 18: L'ANALYSE TECHNIQUE SUR INTERNET ........... Page 369

• Sites de téléchargement de logiciels boursiers - Sites de téléchargement de cours - Sites fournissant des graphiques historiques - Lettres boursières sur Internet - Autres sites -
• CONCLUSION . Page 385